2019 Финансовая отчетность

Руснефтегаз решил опубликовать полную консолидированную финансовую отчетность по 2019. Эти результаты были подготовлены в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, также известными как МСФО, и были проверены «Делойтом». Прежде всего, директора могут сообщить о положительных финансовых результатах за год. Краткий обзор которого выглядит следующим образом:

• Руснефтегаз зафиксировал отличный финансовый год: выручка увеличилась на 4,8% до нового максимума в $563,7 млн, а прибыль после налогообложения составила $178,9 млн.
• Более четверти всего оборота было получено из международных источников, что является рекордом компании, при этом глобальные продажи Группы составили 142,4 миллиона долларов США, что составляет 25,3% всей выручки.
• Руснефтегаз выработал 10,46 ТВтч электроэнергии при общей загрузке мощностей 64,2%, а также добыл 5,63 млн баррелей нефти при среднесуточной добыче 15.431 баррелей.
• Группа профинансировала дополнительные инвестиции в размере 218,4 млн долларов США, что на 33,5% больше по сравнению с прошлым годом, большая часть которых будет использована для развития наших нефтяных операций.
• Стоимость Руснефтегаза увеличилась на 13,6% до $1,63 млрд, без долгосрочных долгов или займов на конец года и не ожидается в следующем, несмотря на потенциальные проблемы.

 
Руснефтегаз может сообщить об очень успешных результатах за 2019 год, добившись самых высоких доходов в своей корпоративной истории и похвальной прибыли после налогообложения. Это в основном связано с продажами нефти из международных источников, при этом глобальные сделки с сырьевыми товарами должны стать ключевым принципом будущей стратегии роста Группы. Это включает в себя недавно открытый офис в Нью-Йорке, который начал многонациональную торговлю за несколько недель до публикации этой финансовой отчетности. Аналогичным образом, с начала третьего квартала совет директоров активно участвовал в переговорах о приобретении дополнительных энергетических мощностей для расширения энергетического портфеля Руснефтегаза. Оба этих действия являются элементами современного плана по уменьшению подверженности волатильности российского рубля, функциональной валюты Группы, которая за последнее десятилетие значительно колебалась в ущерб компании. Однако было заявлено, что основная цель совета директоров должна состоять в том, чтобы продолжать инвестировать и объединять как финансовые, так и интеллектуальные ресурсы в расширение подразделения по производству электроэнергии, поскольку, по его прогнозам, это принесет наибольшую экономическую выгоду Группе. . Этот сектор также поддерживает симбиотические отношения с исследованиями Руснефтегаза в области водородной энергетики, в первую очередь за счет использования электролиза, что также считается прибыльной возможностью, которая может дать результаты в будущем. Несмотря на то, что Группа твердо убеждена в том, что нефтегазовая отрасль укоренилась и продолжит свою деятельность в следующем столетии, несмотря на сообщения пропагандистов-экологов, совет директоров желает гарантировать, что Руснефтегаз сохранит способность к адаптации и будет продолжать поддерживать свои инвестиции в нефть, угольную генерацию и водород в будущем. Однако следует отметить, что планы на случай непредвиденных обстоятельств остаются в силе для отражения любых агрессивных настроений против нефтяной промышленности или Российской Федерации. За год Группа увеличила свою выручку на акцию с 538 до 564 долларов, хотя прибыль на акцию оставалась неизменной на уровне 179 долларов за оба периода.
 
Прежде всего, Руснефтегаз увеличил выручку в 2019 году на 4,8% с 537,9 млн долларов США до 563,7 млн ​​долларов США, в основном за счет роста продаж электроэнергии с 338,2 млн долларов США до 361,9 млн долларов США, инфляция на 7,0% по сравнению с год до. Значительный рост продаж в энергетическом дивизионе коррелирует с соответствующим ростом объемов производства, которые выросли с 10,27 ТВт.ч в 2018 году до 10,46 ТВт.ч в прошлом году, или с 63,0% установленной мощности до 64,2%. . Соответственно, в течение года также произошло увеличение добычи нефти на дополнительные 0,9 млн баррелей до 5,63 млн баррелей по сравнению с 4,76 млн баррелей. Добыча нефти в целом была самой высокой в ​​четвертом квартале, добыто 1,45 млн баррелей, в среднем 15.799 баррелей в день (ПРЛ) с пиковым значением 16.642 ПРЛ. Увы, это не привело к значительному увеличению доходов, которые выросли лишь незначительно на 1,1%, или со 199,7 млн ​​долларов до 201,8 млн долларов, что объясняется дефляцией стоимости рубля, а не цен на товары, которые были в целом стабильна в течение всего года. В целом Руснефтегаз зафиксировал наибольшую выручку во втором квартале года на уровне $153,1 млн, а наименьшую — в четвертом на уровне $139,7 млн. Это отличается от предыдущего года, когда самая высокая квартальная выручка была зарегистрирована в третьем квартале в размере 148,1 миллиона долларов, а самая низкая - в 120,7 миллиона долларов в первом квартале. Сильные финансовые показатели во втором квартале 2019 года также привели к самой значительной квартальной прибыли после налогообложения в размере 48,5 млн долларов США по сравнению с 48,4 млн долларов США в третьем квартале, 45,5 млн долларов США в третьем квартале и 36,4 млн долларов США. во-первых. В целом прибыль после налогообложения снизилась постепенно на 0,2% с 179,2 млн долларов до 178,9 млн долларов, из которых 193,9 млн долларов были получены за счет подразделения электроэнергетики и 39,9 млн долларов — за счет нефтяного сектора. Прежняя цифра, рост на 17,9% в годовом исчислении с 164,4 млн долларов, является заметным успехом и подтверждает стремление совета директоров к все более эффективным и современным методам генерации.
 
Производство электроэнергии достигло своего пика в четвертом квартале и составило 3,84 ТВт·ч, при этом загрузка мощности составила 93,5%, а в третьем – всего 2,06 ТВт·ч, или 50,2%. В первом и втором кварталах 2019 года эти суммы составили 2,07 ТВтч и 2,49 ТВтч соответственно, или 51,5% и 61,3% генерирующих мощностей, что осталось на уровне 2018 года на уровне 1.860 МВт. Для сравнения, производство также достигло пика в четвертом квартале 2018 года на уровне 91,8%, или 3,77 ТВтч, но было на низком уровне в первом квартале при 50,5% мощности, или 2,03 ТВтч. Соответствующие показатели за второй и третий кварталы прошлого года составили 2,33 ТВтч и 2,13 ТВтч соответственно, или 57,4% и 52,1% от общей установленной мощности. Кроме того, средний дневной объем добычи нефти составил 15.431 18,3 ПРЛ, что на 13.041% выше, чем 2019 2018, зарегистрированных годом ранее, причем даже наименее продуктивный период в XNUMX году улучшил соответствующие данные XNUMX года. Таким образом, среднесуточная добыча за каждый квартал была существенно выше, чем за аналогичный период предыдущего года. В первом квартале 2019 года в общей сложности было добыто 1,35 млн баррелей, а во втором — 1,41 млн баррелей по сравнению с 1,34 млн баррелей и 1,10 млн баррелей. Добыча за третий квартал выросла до 1,42 млн баррелей, что аксиоматически превышало показатель 2018 года в 1,09 млн баррелей. Снижение прибылей от нефти, однако, связано с ростом международных продаж, которые, соответственно, привели к начислению экспортных пошлин, хотя следует отметить, что указанные доходы укрепили отчет о прибылях и убытках Группы по сравнению с продажами на внутреннем рынке. Экспортные пошлины составили $30,6 млн всех уплаченных налогов, несмотря на то, что Руснефтегаз ранее не платил никаких таких сборов с 2016 года, но были необходимым обязательством для выполнения крупнейшего нефтяного контракта Группы года на общую сумму $139,4 млн. Тем не менее, самый крупный заказчик был единственным покупателем всей электроэнергии, производимой Руснефтегазом, и эти договорные отношения были продлены в течение периода еще на три года. Экспортная пошлина, однако, не была самым большим тарифом года из-за сбора за добычу нефти в Российской Федерации, известного как налог на добычу полезных ископаемых. Величина этих расходов выросла на 32,1% с 45,1 млн долларов до 59,6 млн долларов, при этом масштабы этого роста в значительной степени объясняются как повышением как налоговой ставки, так и уровня производства, и рассматриваются советом директоров как фундаментальные затраты, которые не могут быть уменьшены. По размеру налог на добычу полезных ископаемых сопоставим только с самим налогом на прибыль, который снизился в результате падения прибыли до $44,4 млн. Это падение, в частности, на 13,5% по сравнению с предыдущей цифрой в $51,3 млн, не рассматривается положительно руководством, которое скорее смягчит такие налоги с помощью искусственных средств, чем склонности бизнеса.
 
Наиболее заметными расходами в течение года, помимо налога на добычу полезных ископаемых, были расходы на топливо в размере 95,5 миллионов долларов. Расходы, состоящие в основном из закупок угля для электростанций Руснефтегаза, а также непредвиденных поставок дизельного топлива для резервных генераторов, увеличились на 1,7% в течение 2019 года с 93,9 млн долларов. Электроэнергетический сектор также требует других значительных расходов, в том числе 2,6 млн долларов на водоснабжение, что на 0,1% больше, чем годом ранее, и 2,2 млн долларов на расходы на передачу. Это включает в себя рост цен на транспортировку электроэнергии на 1,6% и сокращение передачи тепловой энергии с 2,2 млн долларов до 2,1 млн долларов, падение на 7,4%. С другой стороны, нефтяное подразделение также требует 4,6 млн долларов за доставку нефти, номинальное увеличение на 3,2% по сравнению с 4,5 млн долларов годом ранее. Несмотря на это, большая часть расходов, таких как арендная плата, учитывается на уровне Группы, которая включает не только все имущество, находящееся в долгосрочной аренде, но и любые платежи, понесенные персоналом при аренде оборудования. В 2018 году такие расходы составили 4,2 млн долларов США; хотя за год эти сборы выросли на 176,0% до 11,5 млн долларов. Наоборот, в результате продолжающихся инвестиций затраты на техническое обслуживание и ремонт снизились на 5,1% с 9,1 млн долларов до 8,6 млн долларов. Произошли различные изменения в отношении более номинальных затрат: гонорары юридических и профессиональных услуг снизились на 27,2% с 3,3 млн долларов до 2,4 млн долларов, а страховые сборы увеличились на 8,6% до 0,2 млн долларов. Прочие расходы, в том числе командировочные, также сократились на 2,7%, но сумма штрафов, полученных Руснефтегазом, снизилась на 9,2%. В целом общие операционные расходы составили 37,4 млн долл. США по сравнению с 6,9 млн долл. США годом ранее исключительно в результате повышения экспортных пошлин, тогда как общие и административные расходы снизились на 9,4% с 10,1 млн долл. США до 9,4 миллиона долларов.
 
При этом общая стоимость реализованных товаров в 2019 году выросла на 11,3% с 263,2 млн долларов США до 293,0 млн долларов США, в основном в результате многократного кумулятивного увеличения. Например, годовой фонд заработной платы Группы составил 48,0 млн долларов США, что на 6,8% больше по сравнению с 44,9 млн долларов США в 2018 году, причем большая часть этой суммы приходится на персонал, занятый в энергетике и нефтяных операциях. В целом, расходы на таких сотрудников, включая любых подрядчиков, выросли на 7,2%, с 39,2 млн долларов до 42,0 млн долларов в этом году, при этом административная оплата также увеличилась на 4,5% с 5,8 млн долларов. до $6,0 млн. Последняя цифра включает стоимость вознаграждения директоров за период, которое выросло на 0,6% до 3,2 млн долларов. Из всех расходов, понесенных Руснефтегазом в течение года, 168,0 млн долларов приходится на электроэнергетический дивизион и еще 162,1 млн долларов на нефтяной дивизион, причем 11,2 млн долларов также израсходованы, но не подотчетны ни одному из секторов, в основном возвращены -офисные расходы. В финансовой отчетности Группа также отражает стоимость расходов, которые руководство ожидает понести в будущем в качестве резервов, оценка которых была оценена в 26,4 млн долларов США. Сумма, которая признается долгосрочным обязательством, представляет собой приблизительную денежную стоимость вывода из эксплуатации нефтяных скважин в соответствии с условиями лицензий на добычу, которыми владеет Руснефтегаз и его дочерние компании. Сумма этого резерва снизилась на 1,5% с 26,8 млн долларов США в 2018 году, в основном из-за колебаний курсов валют между долларом США и российским рублем. Кроме того, произошли заметные изменения в стоимости других обязательств, включая снижение кредиторской задолженности на 20,5% с 33,0 млн долларов США до 26,2 млн долларов США и увеличение на 7,1% налоговой задолженности, которая оценивалась в 7,7 миллионов в конце года. Это текущее обязательство, которое включает корпоративный доход, добычу полезных ископаемых и другие налоги, такие как экспортные пошлины, ранее оценивалось в $7,2 млн, но увеличилось в цене на 7,1%.
 
Налоговые расходы Руснефтегаза, однако, преувеличены отложенными налоговыми обязательствами в размере 23,7 млн ​​долларов США, что уменьшилось на 2,9% по сравнению с 24,4 млн долларов США в 2018 году, хотя оно несколько смягчено и компенсировано отложенными налоговыми активами, которые выросли на 6,7%. ,0,2% до $84,0 млн. В конце периода Группа может сообщить об общих обязательствах в размере 50,1 млн долларов США, из которых 33,9 млн долларов США считаются долгосрочными, а остальные 52,5 млн долларов США являются текущими. К первым относятся обязательства, которые являются долгосрочными и не должны быть погашены в течение одного года, а вторые подлежат погашению в ближайшее время или, по крайней мере, до конца следующего финансового года. Из этих обязательств 29,5 миллиона долларов принадлежат нефтяному подразделению, в основном из-за приблизительных затрат на вывод из эксплуатации добывающих объектов в будущем, при этом 2,0 миллиона долларов приходится на энергетический сектор, а последние 62,5 миллиона долларов приходится на долю нефтяного подразделения. групповая основа. Следовательно, на нефтяной сектор приходится 59,3% всех обязательств по сравнению с 54,2% в предыдущем периоде, при этом общая цифра составила 2018 млн долларов США в 1,2 году, что указывает на общее падение на 35,0%. Аналогичным образом, сегмент электроэнергетики ранее имел обязательства в размере 38,3 млн долларов США, или 14,6% от общей суммы, что предполагает резкое снижение обязательств на 35,1% до 9,4%. Долг группы также сократился на 2,2% с $2,4 млн, несмотря на то, что в 2019 году он составлял всего 2,4% от всех обязательств и XNUMX% годом ранее.
 
И наоборот, на конец финансового года Руснефтегаз владел активами на сумму 1,63 млрд долларов США, при этом эта стоимость выросла на 13,6% с 1,43 млрд долларов США за счет значительной прибыли и соответствующих инвестиций. Из этих активов 1,40 млрд долл. США считаются внеоборотными или неликвидными, что на 14,2% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с 1,22 млрд долл. США, а остальные 232,3 млн долл. США являются оборотными или ликвидными, что также приводит к увеличению 13,6 % за период. На нефтяные операции приходилось 644,1 млн долларов США, или 39,5% всех ресурсов, что на 34,6% больше, чем 478,5 млн долларов США, когда сектор владел 33,4% собственного капитала. Кроме того, в 64,3 году на производство электроэнергии приходилось 922,3% активов, или 2018 млн долларов США, при экспоненциальном росте на 3,2%, что дало 952,0 млн долларов США собственности, или 58,4% от общей суммы, на конец 33,9 года. отчетный период. Активы, принадлежащие ни одному из сегментов, были оценены в 2,1 млн долларов США, или 0,6% от общей суммы, и незначительно увеличились на 33,7% с 2,4 млн ​​долларов США, когда они были рассчитаны на уровне 2018% от суммы 1,40 года. Крупнейшим компонентом активов Группы являются основные средства, которые были оценены в 14,2 миллиарда долларов США, что на 1,22% больше, чем предыдущая сумма в 218,4 миллиарда долларов США. Это развитие можно объяснить текущей стратегией реинвестирования совета директоров, в результате которой в 2019 году было израсходовано 33,6 млн долларов США, что на 163,5% больше по сравнению с прошлым годом, когда было потрачено 170,9 млн долларов США. Из этих новых инвестиций 14,9 млн долларов США было потрачено на новые нефтегазовые активы по сравнению с 47,2 млн долларов США годом ранее, а оставшиеся 148,6 млн долларов США были использованы в секторе производства электроэнергии по сравнению с 158,4 млн долларов США. Перечисление включает 1,1 миллиона долларов незавершенных строительных проектов, тогда как сумма, зарегистрированная год назад, составляла 17,0 миллиона долларов, а еще не начатые контрактные работы на сумму 1,8 миллиона долларов, что больше, чем 63,5 миллиона долларов. Все эти добавления, однако, были сведены на нет амортизацией и истощением в размере 2,4 млн. долларов США, а также обесценением в размере XNUMX млн. долларов США, хотя совет директоров воспринимает первое как необходимые затраты на ведение бизнеса и увеличивает эту цифру как стоимость увеличения инвестиций и, следовательно, роста.
 
Руководство делает все возможное, чтобы свести к минимуму обесценение ресурсов, а также стремится максимально эффективно использовать все активы, поэтому за отчетный период не было выставлено на продажу дополнительных основных средств, а общая сумма осталась неизменной с $6,1 млн в 2018 году. ● Большинство убытков от обесценения были получены в результате операций с нефтью, включая корректировки расчетных запасов нефти, которые в настоящее время оцениваются примерно в сто миллионов баррелей. Тип актива, который так или иначе не пострадал от ухудшения, представляет собой нематериальные активы, стоимость которых завышена исключительно из-за разницы в пересчете между функциональной валютой и валютой представления Группы, с 0,1 миллиона долларов США в 2018 году на дополнительные 12,1% до общей суммы 0,2 долларов США, 3,5 миллиона. Кроме того, не было зарегистрировано обесценения в отношении торговой и прочей дебиторской задолженности, при этом цифра снизилась на 33,0% с 31,9 млн долларов США до 6,1 млн долларов США в результате увеличения объемов бизнеса, когда клиент решил не платить. с использованием кредитных условий, что руководство считает успешным. Руснефтегаз дополнительно владеет активами на сумму 4,9 млн долларов США, предназначенными для продажи, стоимость которых осталась неизменной по сравнению с предыдущим годом, в основном состоящей из золотых и серебряных слитков на сумму 3,7 млн долларов США. Совет директоров также высоко оценивает рост товарно-материальных запасов Группы на 24,0% с 24,9 млн долларов США до 11,1 млн долларов США. Эта цифра в основном состоит из 21,7 млн долларов неочищенной сырой нефти, хранящейся на складах, что на 9,1% больше, чем 44,5 млн долларов, и 12,1% от общей суммы, в сочетании с топливом на сумму 30,5 млн долларов, что также увеличивается на 9,3%. ,48,7% от $1,0 млн, что составляет 31% от стоимости. Более крупный состоит в основном из запасов битуминозного угля и дизельного топлива для энергетического подразделения Руснефтегаза, которые зависят от стабильных и непрерывных поставок для поддержания операций. Группа также хранила нефтепродукты на сумму 2,7 млн долл. США, которые по состоянию на 3,3 декабря еще не были проданы, по сравнению с 0,7 млн ​​долл. США годом ранее. Кроме того, запасные части и материалы были оценены в 2,9 млн долл. США, но к концу периода снизились до 4,0 млн ​​долл. США, хотя на долю первых приходилось лишь 9,5%, а на последние 14,0% всех зарегистрированных товарно-материальных запасов. . Эти цифры в совокупности составили 2018% и 37,9% в 38,7 году соответственно, при этом сырая нефть составляла XNUMX% всех запасов в прошлом году, а топливо — XNUMX%.
 
Второй по величине элемент активов Руснефтегаза состоит из денежной суммы в размере 169,5 млн долларов США, состоящей из 8,1 млн долларов США на долгосрочных депозитах и ​​161,4 млн долларов США на счетах в банках, причем обе цифры выросли с 7,5 млн долларов США до 140,1 млн долларов США. ,0,7 млн соответственно. Эти сбережения принесли чистый финансовый доход в размере 11,4 млн ​​долларов США, большая часть которого была получена от указанных депозитов, что на 0,6% больше по сравнению с 11,5 млн долларов США, а предельная сумма была начислена на наличные деньги, хранящиеся в банке. Такие цифры были нивелированы снижением расходов на овердрафт, но общая позиция дала чистый прирост в размере 2018% по сравнению с 50,0 годом. в Группе в этом году по сравнению с $2018 млн, полученными в 500,0 году. Таким образом, большинство компонентов собственного капитала остались на прежнем уровне, при этом эмиссионный доход остался на уровне $11,0 млн, а общий выпущенный капитал остался на уровне одного-единственного доллара. , хотя произошло изменение нераспределенной прибыли в соответствии со стоимостью проведенного бизнеса, увеличившись на 1,63% с 1,81 млрд долларов США до 6,6 млрд долларов США. Совокупность изменений в резерве переоценки увеличилась на 37,9% с 40,4 млн долларов США до 2,5 млн долларов США, причем это увеличение произошло исключительно за счет переоценки основных средств Группы на 18,4 млн долларов США. Кроме того, более значительным изменением этих активов стала переоценка, связанная с пересчетом валюты, которая составила 21,4 млн долларов США. Это не только напрямую повлияло на стоимость активов, отраженных в финансовой отчетности, включая рост стоимости вышеупомянутых основных средств на 6,6 млн долларов США, но также привело к увеличению на 801,0% шкалы иностранной валюты. переводческий резерв до -822,4 млн долларов США с прежней суммы -1,3 млн долларов США. Руководство установило постоянную политику, направленную на смягчение потенциальных негативных последствий волатильности валюты за счет использования обширной политики хеджирования, поэтому на конец года Руснефтегаз владел производными инструментами на сумму 1,1 млн долларов США. Эти финансовые активы, стоимость которых увеличилась по сравнению с предыдущей общей суммой в 0,7 миллиона долларов, а также компенсируется другими колебаниями, состоят из 0,6 миллиона долларов свопов по ценам на товары и форвардных контрактов в иностранной валюте на сумму 0,6 миллиона долларов. Годом ранее они оценивались в $0,5 млн и $1,5 млн соответственно, но, хотя совет директоров в основном положительно относится к этой стратегии, Руснефтегаз сообщил в своей финансовой отчетности об убытке от курсовых разниц в размере $XNUMX млн.

Хотя эта общая сумма уменьшилась на 94,5% по сравнению с предыдущим убытком в размере 28,0 млн долл. США, Группа прогнозирует, что дефицит конвертации валюты увеличится после падения стоимости российского рубля в первые месяцы 2020 года. Это снижение, которое произошло в результате пандемии коронавируса, как ожидается, будут воспроизведены во всех результатах Группы за текущий финансовый год. Руководство также ожидает существенного увеличения расходов в связи с процедурами смягчения последствий, которые были введены в марте 2019 года, включая минимизацию числа сотрудников, работающих в непосредственной близости от других, отсрочку ежегодного общего собрания и введение нерабочих периодов для административного персонала в соответствии с полномочиями правительство. Кроме того, Руснефтегаз сильно пострадал от глобального падения цен на нефть, и у него нет оснований предвидеть, что рынок вырастет выше 20 долларов за баррель до конца года. Действительно, правление прогнозирует, что для хранения непроданных запасов нефти будет достаточно по крайней мере до четвертого квартала года, и может принять решение полностью передать финансовые результаты за этот год, а не продавать по цене ниже себестоимости. Группа также активно следит за геополитической ситуацией в отношениях между Российской Федерацией и Саудовской Аравией, которые могут решить увеличить добычу для дальнейшего снижения цен на сырье в ущерб сланцевой промышленности в Северной и Южной Америке. Внутренние экономисты прогнозируют, что влияние продолжающегося кризиса будет колоссальным, и хотя российский нефтяной сектор более устойчив, чем другие мировые конкуренты, прогнозируется, что 2020 год может принести самые большие убытки в истории Руснефтегаза. Будучи сравнительно небольшим поставщиком, руководство по-прежнему не ожидает, что какие-либо органы власти потребуют сокращения производительности, но Группа может сделать это добровольно. Похвально, что Руснефтегаз накопил технические знания для разумного управления своими ресурсами, и при этом накопил огромные объемы наличных резервов, которые могут быть использованы в это трудное время. Аналогичным образом, Группа до сих пор не имеет непогашенных займов и, следовательно, может отозвать кредитные линии в случае крайней необходимости. Излишне говорить, что в текущих рыночных условиях дивиденды в этом году выплачиваться не будут, но и не ожидается, что для продолжения торговли потребуются какие-либо инвестиции в акционерный капитал. Таким образом, Группа в настоящее время продолжает и будет продолжать свою международную экспансию, но более постепенно, чем предполагалось изначально, хотя руководство с оптимизмом смотрит на вероятность расширения генерирующих мощностей в будущем. В целом, несмотря на предстоящие вызовы, Руснефтегаз должен быть решителен и решителен в своих действиях и смотреть в более благополучное будущее.